文 | 壹度 pro

中国智能驾驶行业的死活淘汰赛也曾进入下半场。

留在赛场的品牌被聚光灯包围。Momenta 第三方市集份额突破 61%、华为乾崑全年累计搭载量超 140 万辆、地平线芯片累计出货超 1000 万套、元帅启行 2025 年 10 月单月市集份额冲高至 38%。

而告别赛说念的公司基本都拿到了"病危奉告书"。毫末智行全面停摆、纵目科技进入歇业重整、中智行因无力支付 1.5 万元被裁定歇业计帐、禾多科技进入歇业计帐次第。

为止 2025 年底，中国 L2 级乘用车新车浸透率达 66.1%，城市 NOA 功能浸透率达 15.1%。国金证券预测，2026 年城市 NOA 硬件建立浸透率有望从 2025 年的 16% 进步至 25%，全年搭载销量有望达到 545 万辆。

市集的蛋糕在变大，关联词吃蛋糕的东说念主却在急剧减少。

冰火两重天  

降生在上海的 Momenta 是后发先至。中汽协论述泄漏，2025 年 1 至 11 月，Momenta 城市 NOA 搭载量达 41.44 万辆，占第三方供应商市集份额的 61.06%。与第二名华为 HI 模式（约 19.76%）相加，两家共计市集份额罕见 80%，形成了巩固的"双强"花式。

时候路子上，Momenta 率先竣事"端到端 + 强化学习"的量产落地。2025 年第三季度，Momenta R6 强化学习大模子安稳量产上车，是国内首个在端到端基础上竣事实在量产落地的强化学习大模子，能在凭空环境中自我博弈、探索最优策略。

现在，大家排行前 10 的车企中，已有 8 家与 Momenta 开展联接。搭载 Momenta 决议的车辆已在大家罕见 160 款车型的说念路上行驶，累计里程罕见 65 亿公里。

传言，Momenta 已向港交所微妙递交招股书，正积极激动上市程度，打算年内于港交所挂牌。现在其估值预期已突破千亿。

与此同期，华为和地平线也在各自赛说念上一都决骤。

2025 年 11 月，华为乾崑 ADS 4 系统安稳发布，这是大家首个竣事"车位到车位"全场景相识的智驾系统。寰球复古该功能的泊车场已罕见 50 万个，瞻望 2026 年底将突破 100 万个。

2026 年 4 月，华为发布 ADS 5 系统与大家首款 896 线激光雷达。为止 2026 年 4 月，华为 ADS 累计援助驾驶里程突破 95.6 亿公里，智驾情景下安全里程是东说念主类驾驶的 4.2 倍。

华为提供了三层天果真联接菜单：全栈决议（鸿蒙智行模式）、系统打包（HI 模式深度赋能）、部件供应。这种天真性缓解了车企对 " 主权让渡 " 的惊惶。

从早期搭载于问界等 30 万元以上车型，到 2026 年通过与深蓝联接将门槛拉低至 13.59 万元。抵破费者而言，华为通过快速的时候下千里，将高阶智驾从高端市集的"毁坏"变成了主流家用的"标配品"。

地平线则是芯片赛说念的王者。

这家港股上市公司 2025 年全年芯片决议出货量超 400 万套，同比增长 38.8%；营收 37.6 亿元，同比增长 57.7%；毛利率保管 64.5% 的高位。

为止 2026 年，地平线征途系列芯片累计出货超 1000 万套。其中，中高阶智驾芯片决议出货量达 180 万套，同比增长近 5 倍，占总出货量的 45%。

地平线的全场景城区援助驾驶处治决议 HSD 于 2025 年 11 月安稳量产，率先将城区 NOA 功能带入 15 万元级主流市集。2026 年 4 月，HSD 迎来第四款量产车型——奇瑞风浪 T9L，上市 8 周即托福约 25000 套。为止 2026 年 4 月，HSD 已得到 10 家车企、超 20 款车型定点。

关联词，赛说念的罪戾远超念念象。当存活者在成本和时候的加抓下一都决骤时，另一些也曾的明星企业正在悄然倒下。

毫末智行是开拓于 2019 年的智能驾驶公司，前身为长城汽车智能驾驶前瞻部，2021 年估值突破 10 亿好意思元，成为彼时最谨慎的智驾独角兽之一。关联词 2025 年 11 月 22 日，毫末智行告示全员停工。

搬动点发生在 2024 年。长城汽车向元帅启行独家投资 1 亿好意思元，并引入大疆车载行动深度联接伙伴。失去中枢客户输血后，毫末智行的城市 NOA 决议迟迟无法突破。因历久押注"高精舆图 + 法例算法"路子，其在行业向"无图智驾"转型的海潮中澈底掉队。

毫末智行的倒下，在行业并非孤例。2025 年以来，禾多科技进入歇业计帐次第，轻舟智航深陷大范畴裁人风浪。据报说念，其职工范畴从岑岭期的 500 余东说念主缩减至 200 余东说念主，裁人比例罕见 50%。这些也曾估值数亿以致数十亿好意思元的智驾独角兽，如今纷纷倒在买卖化门槛之前。

禾多科技的坠落尤为典型。这家由百度自动驾驶元老倪凯创立的企业，深度绑定广汽体系，2023 年融资估值一度达 92 亿元。关联词 93% 的营收依赖广汽的单一样本，2024 岁首大范畴裁人后，未能找到新资金注入，最终在 2025 年 2 月被裁定歇业计帐。

另一位相同出身百度，由前百度高档副总裁、百度自动驾驶业绩部首任总司理王劲创办中智行的结局相同令东说念主唏嘘。

中智行押注"车路协同"主意，但这条路需要政府主导的大范畴基建干涉，单城改酿成本高达数亿元，短期内险些无法买卖化落地。其因无力支付 1.5 万元的就业仲裁款，被法院裁定歇业计帐。

纵目科技的坍弛也惊魂动魄。

2025 年 4 月，上海市浦东新区东说念主民法院安稳受理纵目科技歇业审查央求。这家开拓于 2013 年的企业，累计融资超 22 亿元、估值一度超 90 亿元，曾是国内 ADAS 边界最早竣事量产的原土 Tier 1 供应商。

纵目科技的致命伤是客户结构单一。2023 年，其五大客户（理念念、赛力斯、长安、岚图、一汽）孝顺了 93% 的收入。当赛力斯全面转向华为决议、理念念将其踢出供应商名单后，纵目科技的中枢收入骤降。

死活密码  

毫末智行的教授，开首是时候路子的押注症结。

公司历久坚抓"高精舆图 + 法例算法"路子，可提现游戏平台2023 岁首团队就已提出布局端到端算法，但因"周期不行控"被否决。直到 2024 年底才从头评估，此时已逾期竞争敌手至少一个时候代际，径直导致中枢客户流失。

长城汽车引入元帅启行后，毫末智行连参与下一代车型界说的契机都莫得了。

纵目科技的坍弛，则是客户结构单一的遵循。中智行的失败，则因短期内无法买卖化，与成本期待的快速讲演形成根蒂矛盾。

这些失败案例的教授是久了的。在智能驾驶这条赛说念上，一次时候路子的押注症结、一个中枢客户的流失、一种买卖模式的错配，都可能成为压垮骆驼的终末一根稻草。

那么，存活者作念对了什么？与这些失败案例形成赫然对比的，是三家存活者的生计法例。

Momenta 的生计逻辑，在于其"纯软件算法供应商"的定位。

这家公司遥远信守一个原则，不造车、不作念硬件，只提供"最机灵的大脑"。这种"安卓模式"带来了显赫上风。它不与车企争硬件制造的利润，不彊制车企必须买它的雷达或录像头，与联接伙伴不存在品牌主导权的冲突。因此，Momenta 能与丰田、飞驰、比亚迪等大家 30 多家车企凡俗联接，遮掩从 10 万级家用车到 50 万级豪华车的全价钱带。

更重要的是数据飞轮。量产车辆滚滚握住地集合真实路况数据，反哺算法迭代，更好的算法引诱更多车企联接，更多车辆带来更巨额据。这个正向轮回一朝动掸起来，自后者险些无法追逐。

华为的破局之说念，在于其"不造车"的互异化定位。恰正是这个定位，让华为能与悉数车企联接，而非与任何车企竞争。

地平线的生计之说念，则是"软硬一体"的生态政策。2025 年，罕见 95% 的芯片出货量通过生态联接伙伴共同托福完成。地平线与英伟达、华为形成头部竞争花式，三者共计占据中高阶智能驾驶市集约 90% 的份额。

与此同期，2025 年快速崛起的元帅启行，正在冲突"双强"花式。

2025 年 10 月，元帅启行城区 NOA 单月市集份额冲高至 38%，增长倍数达 2.7 倍，在主流玩家中最快。为止 2025 年底，元帅启行城市 NOA 累计托福量已罕见 20 万辆，遮掩 15 款主流量产车型。长城汽车是其中枢股东之一，2024 年向其投资 1 亿好意思元。

还有一轮拼杀  

2026 年的智能驾驶市集，"马太效应"将进一步加重。

2025 年 1-10 月数据泄漏，第三方城市 NOA 市集前三名共计份额达 99% —— Momenta 约 54%、元帅启行约 23%、华为 HI 约 22%，尾部企业险些已被清场。禾多科技、纵目科技、毫末智行等也曾的明星独角兽接踵倒下，行业淘汰赛正在加快。

Momenta CEO 曹旭东明确判断：" 2026 年城市援助驾驶花式就定了，终末可能只剩两三家，大家范围也仅有三四家能留住。"

是以活下来的智能驾驶企业也不简短。

Momenta 濒临的压力，来自范畴与盈利的悖论。天然它占据 61% 的第三方市集份额，但为止 2025 年 11 月，其搭载量仅 41.44 万辆，而华为乾崑仅凭 35 款车型的范畴就竣事了超 60 万辆的搭载量。这明白 Momenta 的联接车型天然多，但好多车型销量平平，未能滚动为可不雅的本色搭载量。

更重要的问题在于，端到端模子的可明白注解性与事故归驾驭题，于今仍无明确谜底。当智驾系统发滋事故时，算法决策经由难以记忆，这可能成为 Momenta 推广说念路上的一说念坎。

Momenta 的中枢客户多为传统车企，而跟着新势力高举"全栈自研"大旗，传统车企也在组建我方的智驾团队。改日，这些车企是否会减少对外部供应商的依赖。这是一个悬而未决的问题。

华为的挑战，则来骄横干涉与抓续蚀本的压力。

华为智能汽车处治决议 BU 累计研发干涉已超 500 亿元，2024 年单年干涉超 100 亿元。华为乾崑定下的方针是 2027 年竣事盈利，但在浓烈的价钱战和快速的时候迭代压力下，这个方针能否竣事仍是未知数。

华为还需要移交来自各方的竞争。特斯拉 FSD 抓续进化、小鹏 XNGP 接续迭代、比亚迪"天使之眼"自研决议快速上量。每一个竞争敌手都在虎视眈眈。

值得遏抑的是，华为在数据口径上存在两种模式：鸿蒙智行模式（问界、智界等华为深度绑定品牌，招揽全栈自研决议）和 HI 模式（与传统车企联接，提供智能驾驶处治决议）。2025 年全年，乾崑智驾累计搭载量达 140 余万辆（含两种模式），但在第三方供应商口径下，HI 模式搭载量仅为 13.41 万辆。

这场竞争的输赢手，将从"时候有无"转向"时候遵循"——谁能以更低成本提供更好体验？谁能在更短时天职完成时候迭代？谁能让更多车辆跑在路上、积聚更巨额据？

Momenta、华为、元帅启行位列第一梯队。这三家企业已构建起"时候 - 量产 - 数据"的正向飞轮。Momenta 遮掩最广的车型矩阵与出海上风，华为鸿蒙智行的生态闭环与品牌溢价，元帅启行的深度绑定策略与快速起量身手——三种模式各有护城河。

而地平线、大疆车载、小鹏等位列第二梯队。地平线在芯片边界占据中枢位置，但软件算法身手仍在补强；大疆以性价比决议切入中低端市集；小鹏坚抓全栈自研，在部分功能体验上最初。

玄虚来看可提现游戏平台app，国产智能驾驶行业的大逃杀还将有一轮拼杀。

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